分析了10多个行业的人效，我们大开眼界……
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文 | 穆胜
2023 年，经济寒冬的风刮到了各行各业。各企业 " 缩衣减食 "" 提质增效 "" 去肥增瘦 " 的口号已经喊腻，面对经营危机，他们把裁员、裁业务作为降低成本的首要措施。更有甚者，打着 " 降本增效 " 的旗号，一刀切式的裁员，其根本原因就是没有人效数据作支撑。
为了回应大量企业对本行业人效数据的需求，穆胜咨询选取了当前热度最高的十大行业，结合原创方法论，以各行业的头部上市公司作为研究样本，运用穆胜咨询原创的指标和算法，对这些样本的人效数据和财效数据进行分析，揭示了若干人力资源新趋势。对于行业内那些 " 抬头看路 " 的企业和 HR，这些数据的价值不言而喻。
01 环保行业——规模越大的企业，人效一定高吗？
环保行业作为国家重点发展的战略性新兴产业，在国民经济中发挥着越来越重要的作用，且发展势头持续向好。据生态环境部数据，2022 年我国环保行业营业收入约为 2.22 万亿元，同比增长约 1.8%。对比往年数据，环保行业的营业收入连续三年实现增长。一般认为，环保行业属于资金密集型行业，投资回报期相对较长，收费标准往往较低，规模效应较为明显。但是，对于头部的样本企业来说，规模越大的企业人效真的越高吗？
图 1：环保行业营收规模 - 人均营收图 资料来源：穆胜咨询《2023 中国企业人效研报（环保行业）》
在调研的企业中，我们将人均营收分为了 4 个区间。营收规模大于 100 亿元的企业人均营收集中在（0，100 万元 / 人）的低人效区间内；营收规模在 [ 50 亿元，100 亿元）的企业人均营收处于中等水平；而营收规模小于 50 亿的企业人效处于中下水平。整体来看，在环保行业中，企业营收规模与人均营收这项指标表现优异并无必然关系。
换句话说，营收规模大的企业不一定具有高人效，规模的扩大反而会拖累企业，拉低企业的人效。环保行业的企业普遍规模不大，大多数环保企业保持着小而精悍的状态，虽然规模不大，人数不多，但企业也因此避免了各种各样的低效浪费和人工冗余，这也是环保企业人效并不差的主要原因之一。企业的员工数量应该与自身经营状况相匹配，如果企业保持良好的营收规模和人数，那么该企业的人效将会达到最高值。
02 互联网行业—— " 烧钱 " 的大厂们盈利能力真的差不多吗？
在公众的印象中，普遍认为互联网行业是一个 " 烧钱 " 的行业，他们拿着大额投资强势扩张，这很可能导致他们的人效（人均净利）水平不会太高。
但真的是这样吗？互联网 " 大厂们 " 的盈利能力究竟表现如何？
图 2：互联网行业头部引领指数 资料来源：穆胜咨询《2023 中国企业人效研报（互联网行业）》
研报中，我们将样本人效的最小值和最大值作为区间的下限和上限，将其平均分为 5 个区间，在此基础上划定了 " 人效三线 "：
优秀线——以最高区间的下限作为人效优秀线，即达成这个水平的人效就可算是优秀。
合格线——以所有样本的平均值作为人效合格线，即行业的一般水平表现，代表企业的人效水平 " 拿得出手 "。
竞争标准线——以样本相对集中区域的中位数作为人效竞争标准线，即达到该水平，才算在行业里拥有了基本的竞争力，能够确保基本的生存。
在此基础上，为了分析样本中头部样本的表现，我们又定义了行业头部引领指数，即行业头部引领指数 = 优秀线 / 竞争标准线，这是一个 " 结构性 " 的指标，该指标数值越大，越代表行业的头部冲在了前面。
从互联网行业的头部引领指数可以看出，该行业人均净利的行业头部引领指数最高，断层式高于其他 3 个指标；其余依次为人均营收、人工成本投产比和人工成本报酬率。
这说明，行业头部企业在人均净利上遥遥领先，这是他们静态优势最大的人效指标。近年来，互联网企业的组织问题愈发明显，他们开始采取裁员、缩编、砍机构等措施，严格控制资源的投入，且高度重视盈利性。从结果来看，头部企业动得更早，动作更大，已经形成明显的量级优势。
03 零售行业——更应该关注人均利润还是人均营收？
2023 年，随着疫情的过去，零售行业也将会迎来复苏，零售行业商业模式稳定，人效稳步提升似乎是必然。那么，在这个复苏期内，零售行业应该重点关注的人效指标是什么？做好了哪个人效指标就能与众不同，遥遥领先呢？
图 3：零售行业竞争水平指数 资料来源：穆胜咨询《2023 中国企业人效研报（零售行业）》
在前文 " 人效三线 " 的基础上，为了研究行业整体水平的高低，我们定义了行业竞争水平指数，即行业竞争水平指数 = 竞争标准线 / 合格线。这个指数数值越大，行业整体水平越高。
在零售行业中，人工成本投产比的行业竞争水平指数最高，人均营收与人工成本报酬率的行业竞争水平指数相当，人均净利行业竞争水平指数最小。
数据说明，零售行业最擅长将人工成本的投入转化为营收，但不擅长将员工人数的投入转化为净利。这也说明，零售行业在人数投入的控制方面，都有较大空间。
作为经济寒冬中的传统行业，追求盈利是最重要的，而样本企业的人均净利这个指标却表现最差。这说明，现阶段，零售企业的盈利能力普遍表现一般，且员工队伍相对臃肿，这种状态显然不对。直白地说，零售企业为了支撑营收规模，养了庞大的员工队伍，但大多数人不会为盈利负责。
所以，如果有零售企业在人均净利这个指标上作出成绩，很快就会 " 冲出来 "。所以，对于零售行业来说，人均净利这个指标是拉开竞争差距的关键。
04 房地产行业——头部房企在开源还是节流？
中国的房地产市场经历了高速发展，但随着房地产行业存量规模的不断积累，市场红利逐渐消失。经过了疫情及其后续影响，房地产行业进入了整体调整阶段。与此同时，相当一部分房企盈利能力下降、资产缩水、债务比例升高，纷纷将 " 活下去 " 作为当前第一要务。规模房企也进入缩表出清、优胜劣汰阶段，挑战不断增加。那么现阶段，头部房地产企业的 " 攻守 " 策略是开源还是节流呢？
图 4：房地产行业头部增长指数 资料来源：穆胜咨询《2023 中国企业人效研报（房地产行业）》
研报中，我们对行业整体和各类指标的近 5 年数据进行了动态分析，找出复合增长率高于该行业整体复合增长率的样本，并根据变化程度不同将其划分出三类：增长很明显、增长较明显和增长不明显（注：销管费用率为负向指标，故这三类名称有所不同）。
动态分析中的行业头部增长指数 =（高于行业复合增长率很明显占比 + 高于行业复合增长率较明显占比）/ 高于行业复合增长率不明显占比。这个指数的数值越高，越说明头部企业在强势引领。
数据显示，在房地产行业中，销管费用率复合增长率的行业头部增长指数较高，说明头部房企在强势引领销管费用率这个指数。过去，房地产企业借助自身资金、资源、政策等优势实现了快速发展。但是当行业遭遇严冬时，头部房企的收缩显然更快，他们更加重视成本的控制，尤其在销管费用上强势控制，积极实现 " 节流 "。
而房地产行业投资回报率（ROI）复合增长率的行业头部增长指数较低，说明在该指数上没有涌现出大量头部力量。在外部经济环境下行的不利因素下，头部房企虽然在成本费用上强势控制，但庞大的体量以及收入端的萎靡使得其在 ROI 上表现相对平庸。在这种情况下，头部房企面临的压力更大。
截至 2024 年 1 月 31 日，A 股 87 家房企中已有 54 家发布了 2023 年业绩预告，其中仅 6 家预计全年净利润实现正增长；8 家房企虽然盈利，但均出现了 50% 以上的跌幅；49 家房企业绩出现同比下降，其中 34 家净利润预亏，总预亏额约 486 亿至 730 亿元；只有 8 家房企实现净利润扭亏为盈。
数据显示，保利发展 2023 年全年营收为 3471.5 亿元，同比增长 23.49%，归母净利润为 120.37 亿元，同比下降 34.42%；绿地控股 2023 年度预计实现归母净利润为 -90 亿至 -70 亿元，同比下降 991.09% 至 793.07%；世茂股份 2023 年度预计归属上市公司股东的净利润将出现亏损，为 -50.10 亿元至 -33.40 亿元；万科 2023 年前三季度实现营收 2903.08 亿元，同比下降 14.03%，归属上市公司股东净利润为 136.21 亿元，同比下降 20.31%。这些都充分说明房地产行业的盈利能力在大幅下降。房地产行业中，如果连头部房企的日子都不好过了，其他企业的日子更不会好到哪里去，这也说明了整个行业都在快速出清。在房地产这个下行市场中，控制成本费用似乎会是企业 " 过冬 " 的关键。
做真正的人效管理，还是应该基于人效数据，否则就是 " 脚踩西瓜皮，滑到哪里算哪里 "。2024 年，人效管理将是所有企业度过寒冬的地图，而包含了大量珍贵数据的行业人效研报，则会让这份地图变得更加立体，帮助企业走出一条提质增效之路。
