太突然,腾讯狂赚426亿:裁了1400人
铅笔道作者丨直八
可能会让外界有些失望:腾讯真的进入缓慢增长阶段了。
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前天,腾讯发布最新一期财报:依然没有太多增长。今年一季度收入为 1595 亿元,同比增长 6%。这个数字是不是有些熟悉?是的,2022 年一季度的收入增速也是 6%。
当然,腾讯的净利润是增长显著的:426.5 亿元,同比增长 62% ——但净利润是可以省出来的。而收入,更能体现腾讯的增长势能。
先人后事,腾讯的 " 降本增效 " 态度非常明显。比如今年一季度,腾讯的招聘显得很保守,轻微裁员了:2023 年 Q1 为 106221 人,2024 年 Q1 变为 104787 人,同比减少 1434 人(1.36%)。
综合过去 6-12 个月,腾讯的增长势能没有太大改变,增速多为 5%-10% ——与字节跳动(抖音集团)相比,这是另一番景象。
字节跳动也在降本增效,但依然保持高速增长:2023 年,字节收入约 8637 亿元,不仅总收入超越腾讯(6090 亿元),且增速高达 40%。
从外媒披露的任何时期的字节,其收入增长多半在 30% 以上。比如 2023 年 Q3 收入约 2229 亿元,同比增速 43%。
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当然,腾讯的增长潜能还是有的,三驾马车:游戏、AI、视频号。
该季度,腾讯的游戏令人失望,收入下滑了 2%(345 亿元)。从财报看,游戏出海是有机会的。今年一季度,腾讯本土游戏流水仅增长 3%,但国际业务增长了 34%。
国内业务下滑的核心原因在于:主力产品表现不佳——《王者荣耀》、《和平精英》收入均下滑。但转机在于,腾讯近期发布了《无畏契约》、《命运方舟》、《金铲铲之战》。
从国际市场看,主要得益于 Supercell 旗下游戏(尤其是《荒野乱斗》)人气回升,以及《PUBG MOBILE》的用户和流水增长贡献。
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视频号的用户表现是不错的,但收入缺乏爆发式增长。
腾讯现在面临较大的流量挑战:QQ 移动月活减少 7%,微信增长 3%,腾讯视频付费会员数增长 8%...... 这些数字,就像理财收益一样,考虑物价上涨等因素后,增长很低。
从增速看,视频号算是唯一能打的流量产品:总用户使用时长增长约 80% ——表现相当不错。但从商业化角度看,视频号就要令人失望了。
作为一个爆发式增长赛道,视频号 2023 年 Q2 的收入贡献量约 30 亿元。马化腾(腾讯创始人)对它寄予厚望:2023 年年初,他说视频号是 " 全鹅厂的希望 ";2024 年初,他说视频号是短视频的坚实抓手。
早在 2021 年,视频号就被外界视为抖音的强力对手。但 3 年过去,从商业化实力看,二者实力悬殊。且不论抖音,Tiktok 就把视频号比了下去:2023 年收入就达 1150 亿(仅美国市场),单季度平均收入约 287 亿。
那么,视频号的最新收入增速如何?这体现在腾讯的广告收入上。2024 年 Q1,腾讯网络广告收入约 265 亿元,同比增长 26%。这 26% 的增速中,主要贡献者是视频号、小程序、公众号搜一搜等。
这说明什么?说明视频号的收入增速,可能也与 26% 这个数字相差不远。
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第三大增长动力是 AI。但这种增长,可能也不是体现在收入上,毕竟以大模型为代表的 AI 新势力,目前还处于持续投入期。
大约半年前,腾讯在大模型方向的业务进展是:将 108 个业务接入大模型。
一个典型应用场景是广告。
腾讯已经开始向广告主提供 AIGC(生成式 AI)工具,使后者通过文本描述自动生成广告,并适配广告素材。
而在今年 Q1,AI 也是扮演着赋能者角色。
财报提到了腾讯在 AI 方向的几个举措:1、会持续投资 AI 技术;2、持续赋能广告技术平台;3、利用 AI 生成高价值内容;4、其他措施。从中可以看出,AI 影响收入的主要方式还是广告。
从短期收入提升看,腾讯还是需要发力短视频,开拓广告收入,这是个千亿级增长路径。