定存利率一降再降 “存款特种兵”转投银行理财
经济观察报 记者 汪青 "3% 的存款利率竟然已经高攀不起，手里的钱出路在哪里？"8 月 1 日，上海地区居民李小姐在社交平台上发帖与网友互动交流。
在她看来，经历多轮 " 降息潮 " 后，如今的银行存款利率已经不具备吸引力，3 年期银行存款利率都已经进入 "1" 时代。作为一名 " 存款特种兵 "，她必须主动出击去寻找更优的资产配置方案。稳健的银行理财产品再次进入部分储户的视野。
降息节奏加快
7 月 25 日，银行开启新一轮存款降息。在 6 家国有大行全面下调存款利率后，12 家股份行火速跟进，宣布在 7 月 29 日下调存款利率。
按照以往惯例，在国有大行和股份行开启降息后，城（农）商行也会跟进下调存款利率。
7 月 29 日，江苏银行宣布下调存款利率。调整后，该行 1 年期、2 年期、3 年期、5 年期个人定期存款（下称 " 定存 "）挂牌利率分别为 1.45%、1.65%、1.95%、1.95%。对比此前对应期限利率，分别下调了 10、20、20、20 个基点。
8 月 1 日，长沙银行宣布下调存款利率。调整后，该行 1 年期、2 年期、3 年期、5 年期个人定存挂牌利率分别为 1.7%、1.8%、2.15%、2.15%。对比此前对应期限利率，分别下调了 10、20、20、20 个基点。
与此同时，广西、广东、黑龙江等地多家农商行、农信社也宣布，自 8 月 1 日起下调存款利率，调整幅度为 5 至 20 个基点。
厦门银行则在 8 月 1 日调整部分对公存款挂牌利率，3 个月、6 个月、1 年期对公存款挂牌利率均下调 10 个基点分别至 1.2%、1.45%、1.6%，2 年、3 年、5 年期对公存款挂牌利率均下调 20 个基点，分别至 1.75%、2.05%、2.1%。
对此，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华告诉经济观察报，近期部分中小银行密集调降利率，正是最新一轮国内存款挂牌利率调整的延续。银行充分利用存款利率市场化调节机制，为存款进行合理重定价，有利于缓解净息差压力，并为进一步降低实体经济融资成本拓展空间。
数据显示，截至 2023 年底，我国商业银行净息差已经下降至 1.69%，首次跌破 1.7% 关口。
经济观察报注意到，不论是国有大行、股份行，还是地方中小银行，中长期存款利率下调幅度更大。具体而言，3 年期、5 年期定存降息平均在 20 个基点，1 年期定存降息平均在 10 个基点。
此轮存款降息中，大中小银行间隔时间相对缩短，部分银行调整的幅度较大、覆盖产品较广。周茂华认为，这可能与部分银行净息差压力大、贷款市场报价利率（LPR）调降等因素有关。同时，经过前几轮的银行存款利率调整，机构和市场已逐步适应存款利率调整模式，而市场对银行新一轮存款利率调降也早已充分消化和接受。" 结合目前银行净息差压力、存款市场结构失衡及引导实体经济融资成本进一步下降、市场利率维持低位等多方面因素来看，预计后续仍有中小银行依次跟进调整存款利率。" 周茂华说。
寻找理财新去向
" 现在银行存款降息的频率真的太高了，一轮又一轮，储户根本跟不上节奏。眼见着前两年三四个点的定存利率一路降到现在的不到两个点，闲钱存银行真的不划算了。" 李小姐说，近期已经将能配置的投资方式都盘了一遍，银行理财产品或许是一个不错的选择。
李小姐表示，利率不错的大额存单太难抢，即使卡点抢，也不一定有额度，而且现在不少银行已经暂停发售大额存单或者进一步收缩额度。和 " 攒钱搭子们 " 沟通交流后，大多数人都认为主打 " 稳健低波 " 的银行理财产品可以进行配置。
上海地区一家股份行的理财经理告诉经济观察报，近期银行存款利率下调，确实刺激了一部分储户转而配置银行理财产品。近期新发售的银行理财产品，很快就能完成募集，并且上门主动咨询相关产品的客户也变多了。
实际上，2024 年上半年，银行理财产品的投资者数量维持稳步增长态势。
7 月 30 日，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024 年上）》（下称《报告》）显示，截至 2024 年 6 月末，银行理财市场存续规模为 28.52 万亿元，持有理财产品的投资者数量达 1.22 亿个，较年初增长 6.65%，同比增长 17.18%。其中，个人投资者数量较年初新增 738.88 万个，机构投资者数量较年初新增 18.85 万个。
上述股份行理财经理表示，过去储户对于封闭期较长的银行理财产品接受度不高，并且比较看重产品的收益率，但如今他们会更加青睐收益相对稳健且能够锁定长期收益的理财产品。" 经历过跌破净值的客户也明白在当前的环境下，躺着挣钱的日子已经成为过去。作为银行储户的这部分客户，他们内心更加注重的还是理财产品的稳健性，收益相对不错就可以接受。" 上述股份行理财经理说。《报告》显示，今年上半年银行理财产品收益表现不俗，平均收益率为 2.80%，累计为投资者创造收益 3413 亿元，同比增长 3.11%。其中，银行机构累计为投资者创造收益 727 亿元，理财公司累计为投资者创造收益 2686 亿元。
在产品类型方面，银行理财仍是以固定收益类产品为主。截至今年上半年，固定收益类产品存续规模为 27.63 万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达 96.88%，较年初增加 0.54 个百分点，较去年同期增加 1.73 个百分点；混合类产品的存续规模为 0.78 万亿元，占比为 2.73%，较年初减少 0.48 个百分点，较去年同期减少 1.65 个百分点；权益类产品和商品及金融衍生品类产品的存续规模相对较小，分别为 0.07 万亿元和 0.04 万亿元。
在比较了多家银行理财产品后，李小姐最终将闲置的大部分资金购买了一款低风险的固定收益类银行理财产品，剩余小部分资金则购买了权益类基金，搏一搏更高的收益。
目前，银行理财公司也在通过降费让利等多项措施吸引客户。
6 月以来，中银理财、农银理财、交银理财、光大理财、华夏理财、上银理财等 10 余家银行理财公司发布费率调整公告，甚至将部分理财产品的费率直接降为零。
像李小姐这样进行存款搬家的储户还有不少，不过也有部分储户仍然坚定地选择银行定存。在这些储户看来，在当前的市场环境下，银行定存能够保本保息，只要不是负利率，仍愿意图个安心。此外，对于部分有按揭贷款的储户而言，攒钱提前还房贷则成为眼下理财的最优解。
对于后续是否会有大规模的 " 挪储 " 发生，周茂华认为，大概率不会。" 一方面，存款利率下调对储户整体收益影响不大；另一方面，中小银行 3 年期、5 年期存款利率与理财产品预期收益、国债等资产收益率差距不大，而且居民理财还需要考虑风险因素。" 周茂华解释道，以 5 万元存款为例，一年期定期存款利率下调 10 个基点，每年利息收入仅减少 50 元。
